J'avais dans mes cartons un article datant du début de ce mois que je décide aujourd'hui de traduire à l'attention de mes chers lecteurs.
Dans Why Ukraine Should Keep Striking Russian Oil Refineries les auteurs nous expliquent pourquoi les Ukrainiens ont parfaitement raison de se substituer aux occidentaux, c'est-à-dire pour l'essentiel aux Américains et aux Européens, afin d'appliquer à leur façon les sanctions qui ont été mollement décidées et très maladroitement appliquées.
Ainsi ils frappent des raffineries russes au grand mécontentement de leur "allié" américain, lequel a tort de se faire du mouron et l'on va voir pourquoi.
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Pourquoi l'Ukraine devrait continuer à frapper les raffineries de pétrole russes
Les craintes de Washington concernant les marchés de l'énergie sont déplacées
Incendie dans une installation énergétique russe après une frappe ukrainienne, Yartsevo, Russie, avril 2024
Le 19 janvier, un drone ukrainien a frappé un dépôt pétrolier dans la ville de Klintsy, dans la région de Bryansk, à l'ouest de la Russie, mettant le feu à quatre réservoirs d'essence et enflammant quelque 1,6 million de gallons de pétrole. Plus tard dans la semaine, une autre frappe a mis le feu à la raffinerie de pétrole de Rosneft à Tuapse, une ville russe située à environ 1000 kilomètres des territoires contrôlés par l'Ukraine. En mars, des drones ukrainiens ont frappé quatre raffineries russes en deux jours. Le mois d'avril a commencé par une attaque de drone ukrainien contre la troisième plus grande raffinerie de Russie, située au fin fond de la région du Tatarstan, à environ 1300 kilomètres de là. Le mois s'est terminé par des frappes sur des installations dans deux autres villes russes, Smolensk et Ryazan.
Au total, l'Ukraine a lancé au moins 20 attaques contre des raffineries russes depuis octobre. Les responsables ukrainiens de la sécurité ont indiqué que ces attaques avaient pour objectif de couper l'approvisionnement en carburant de l'armée russe et de réduire les recettes d'exportation que le Kremlin utilise pour financer son effort de guerre. À la fin du mois de mars, l'Ukraine avait détruit environ 14 % de la capacité de raffinage de pétrole de la Russie et forcé le gouvernement russe à interdire les exportations d'essence pendant six mois. L'un des plus grands producteurs de pétrole au monde importe désormais de l'essence.
L'administration Biden a toutefois critiqué ces attaques. En février, la vice-présidente Kamala Harris a exhorté le président ukrainien Volodymyr Zelensky à s'abstenir de cibler les raffineries de pétrole russes, craignant que les frappes n'entraînent une hausse des prix mondiaux du pétrole. Faisant écho à ce sentiment, le secrétaire à la défense Lloyd Austin a averti la commission des forces armées du Sénat à la mi-avril que les « attaques pourraient avoir un effet d'entraînement sur la situation énergétique mondiale ». Au lieu de frapper les infrastructures pétrolières, a déclaré M. Austin à la commission, « l'Ukraine serait mieux inspirée de s'en prendre à des cibles tactiques et opérationnelles susceptibles d'influer directement sur le combat en cours ».
La critique de Washington est déplacée : les attaques contre les raffineries de pétrole n'auront pas l'effet sur les marchés mondiaux de l'énergie que les responsables américains craignent. Ces frappes réduisent la capacité de la Russie à transformer son pétrole en produits utilisables ; elles n'affectent pas le volume de pétrole qu'elle peut extraire ou exporter. En fait, avec une capacité de raffinage nationale réduite, la Russie sera contrainte d'exporter davantage de son pétrole brut, et non moins, ce qui fera baisser les prix mondiaux au lieu de les faire augmenter. D'ailleurs, les entreprises russes ont déjà commencé à vendre davantage de pétrole non raffiné à l'étranger. Tant qu'elles restent limitées aux raffineries russes, les attaques ne risquent pas d'augmenter le prix du pétrole pour les consommateurs occidentaux.
Pourtant, elles peuvent encore faire mal en Russie, où le prix des produits pétroliers raffinés, tels que l'essence et le diesel, a commencé à grimper en flèche. Les frappes atteignent les objectifs mêmes que les partenaires occidentaux de l'Ukraine s'étaient fixés, mais qu'ils n'ont pas réussi à atteindre en imposant des sanctions et un plafonnement des prix du pétrole russe : dégrader la capacité financière et logistique de la Russie à mener une guerre tout en limitant les dommages plus généraux causés à l'économie mondiale. Kiev doit remporter des victoires là où elle le peut, et une campagne visant à détruire la capacité de raffinage du pétrole russe apporte des avantages à l'Ukraine tout en limitant les risques.
FRAPPES CIBLÉES
Jusqu'à présent, l'Ukraine a concentré ses attaques sur les raffineries de pétrole russes, et non sur les champs pétroliers ou les infrastructures d'exportation de pétrole brut. La distinction est importante. Après avoir été extrait d'un puits, le pétrole est transporté par des oléoducs et d'autres infrastructures jusqu'aux raffineries, où il est transformé en produits destinés à être distribués aux utilisateurs finaux. En 2023, la Russie a extrait environ 10,1 millions de barils de pétrole par jour. Environ 50 % de ce pétrole a été exporté vers des raffineries à l'étranger, et les 50 % restants ont été raffinés dans le pays, créant des produits tels que l'essence, le diesel, le carburant d'aviation et des matières premières chimiques. La moitié de ces produits raffinés a été consommée sur le territoire national, une part importante étant détournée pour alimenter la machine de guerre russe. La Russie vend également des produits pétroliers raffinés à l'étranger - le pays était responsable d'environ 10 % des exportations maritimes mondiales en 2023 - mais la plupart des pays occidentaux ont déjà cessé d'importer du carburant russe raffiné. Les principales destinations des produits pétroliers raffinés russes sont la Turquie, la Chine et le Brésil, bien que la Russie ait également vendu du carburant à la Corée du Nord, en violation des sanctions de l'ONU, en échange de munitions.
Les frappes ukrainiennes ont porté un coup sévère à la capacité de raffinage de la Russie, détruisant jusqu'à 900 000 barils par jour. Les réparations seront lentes et coûteuses, d'une part parce que les cheminées des raffineries - où le pétrole est distillé en ses éléments constitutifs - sont des équipements énormes et complexes dont la conception et la construction prennent des années, et d'autre part parce que les sanctions occidentales entravent l'accès des entreprises russes aux composants spécialisés.
La capacité de stockage de pétrole de la Russie est limitée. Lorsqu'une raffinerie est détruite ou endommagée, le pétrole brut extrait ne peut donc pas être simplement stocké en vue d'une utilisation ultérieure. Les producteurs russes n'ont donc que deux options : augmenter les exportations de pétrole brut ou fermer les puits et réduire la production.
Les deux options sont douloureuses pour la Russie, mais l'augmentation des exportations l'est moins que la réduction de l'extraction. La Russie ne peut vendre son pétrole qu'à certains pays, dont la Chine, l'Inde et la Turquie, dont les installations sont équipées pour utiliser les qualités de pétrole spécifiques produites en Russie. Ces pays ont donc un effet de levier sur la Russie pour acheter à des prix inférieurs à ceux du marché. Cependant, une fois le pétrole raffiné, les produits finis peuvent être vendus à l'échelle internationale, ce qui signifie que la Russie doit payer le prix du marché pour répondre à ses besoins en carburant domestique et militaire.
Si la Russie choisit de fermer des puits au lieu d'augmenter ses exportations, le prix mondial du pétrole augmentera effectivement, ce que l'administration Biden cherche à éviter. Mais la Russie serait alors confrontée à une augmentation encore plus forte du coût des produits raffinés, avec des recettes d'exportation moindres pour amortir le choc. Il n'est donc pas surprenant que le premier vice-ministre russe de l'énergie, Pavel Sorokin, ait suggéré en mars que Moscou choisisse la première option et détourne davantage de pétrole brut vers l'exportation.
Les données des derniers mois confirment que, comme prévu, la Russie exporte davantage de pétrole brut, alors que ses exportations de carburants raffinés ont atteint des plus bas quasi historiques. Moscou a exporté un peu plus de 712 000 tonnes de diesel et d'autres produits pétroliers au cours de la dernière semaine d'avril, soit une baisse par rapport aux 844 000 tonnes exportées au cours de la même semaine en 2023. Les exportations mensuelles de pétrole brut ont toutefois augmenté de 9 % entre février et mars, atteignant leur plus haut niveau en neuf mois et leur troisième plus haut niveau depuis l'entrée en vigueur des sanctions occidentales sur le pétrole brut russe en décembre 2022. Les frappes n'ont pas eu d'effet perceptible sur les prix internationaux du pétrole brut, qui sont restés stables jusqu'à la fin du mois de mars, lorsque la Russie a réduit sa production dans le cadre d'un accord préexistant avec l'OPEP.
Si les marchés occidentaux ne souffrent pas, la Russie, elle, est touchée. Depuis le début des frappes ukrainiennes, la production de diesel a chuté de 16 % et celle d'essence de 9 %. Le prix de gros hebdomadaire moyen de l'essence et du diesel dans l'ouest de la Russie a augmenté de 23 % et de 47 %, respectivement, entre la fin de l'année 2023 et la mi-mars. En avril, le coût de l'essence a atteint son plus haut niveau en six mois, en hausse de plus de 20 % par rapport au début de l'année. La Russie a importé 3 000 tonnes de carburant du Bélarus au cours de la première quinzaine de mars, contre zéro en janvier, et le Kremlin a été contraint de demander au Kazakhstan de préparer 100 000 tonnes d'essence en cas de pénurie.
Jusqu'à présent, les consommateurs russes ont été largement épargnés par ces augmentations des prix de gros. Mais au cours de la dernière semaine d'avril, les prix du diesel au détail ont bondi de 10 %. Ce décalage suggère soit que les compagnies pétrolières réalisent des marges plus faibles, aux dépens de leurs propriétaires oligarques, soit que le Kremlin a augmenté les subventions publiques aux carburants, détournant ainsi l'argent qu'il aurait pu consacrer à la guerre en Ukraine. Selon certains rapports, le gouvernement russe pourrait également envisager de lever les restrictions sur l'utilisation d'essence de mauvaise qualité afin d'éviter une pénurie de carburant, ce qui risquerait d'endommager les moteurs, de mettre à rude épreuve une capacité d'entretien des véhicules militaires déjà faible et d'annuler les garanties des véhicules fabriqués à l'étranger. Dans l'ensemble, les coûts politiques, économiques et militaires s'accumulent pour le Kremlin à mesure que les frappes sur les raffineries de pétrole se poursuivent.
BONNE STRATÉGIE
La campagne de l'Ukraine fonctionne. Elle fait souffrir les marchés énergétiques russes et exerce exactement le type de pression sur Moscou pour lequel le régime de sanctions dirigé par les États-Unis a été conçu, mais qu'il n'a que peu réussi à mettre en œuvre.
Dans les premiers mois de la guerre, l'administration Biden a réuni une coalition de pays pour imposer des sanctions économiques à la Russie, notamment un plafonnement des prix des exportations de pétrole brut russe. L'idée était de fixer un prix plafond suffisamment élevé pour que la Russie continue d'exporter du pétrole, évitant ainsi une récession mondiale, mais suffisamment bas pour faire baisser les recettes d'exportation de la Russie. Dans la pratique, le manque de cohérence dans la mise en œuvre et le suivi a compromis l'efficacité du plafonnement des prix : Les recettes fédérales de la Russie ont atteint le chiffre record de 320 milliards de dollars en 2023. Il se peut également que le plafond des prix ait été fixé à un niveau trop élevé. Une évaluation récente du Center for Research on Energy and Clean Air, un groupe de réflexion finlandais, a déterminé qu'un taux plus bas aurait pu réduire les recettes d'exportation de pétrole de la Russie de 25 % entre décembre 2022 et mars 2024 sans pousser les entreprises russes à fermer les robinets. Le secteur du transport maritime de l'UE et du G-7 reste quant à lui profondément lié aux exportations russes. En mars de cette année, 46 % des cargaisons de pétrole russe étaient transportées sur des navires appartenant à des pays du G-7 et de l'UE ou assurés dans ces pays, et certains pétroliers occidentaux ont continué à transporter du pétrole dont le prix était supérieur au plafond.
Les frappes ukrainiennes sur les raffineries de pétrole russes ont désormais des effets que le régime de sanctions n'a pas eus. Sans compromettre l'approvisionnement énergétique mondial ni faire grimper les prix, ces attaques réduisent les revenus de la Russie et sa capacité à transformer le pétrole brut en carburant dont les chars et les avions ont besoin pour fonctionner. Tant que les forces ukrainiennes évitent de frapper les oléoducs ou les principaux terminaux d'exportation de pétrole brut, elles peuvent maintenir cet équilibre.
La stratégie actuelle comporte des risques limités. Les drones ukrainiens ont généralement frappé leurs cibles la nuit, causant peu, voire pas du tout, de victimes civiles. Tant que l'Ukraine continue à mesurer les dommages potentiels causés aux non-combattants chaque fois qu'elle décide d'une frappe, elle devrait rester dans le cadre du droit international. Cibler une industrie qui contribue directement à la puissance militaire russe est une mesure raisonnable en temps de guerre - que d'anciens belligérants, tels que les États-Unis, ont déjà employée, y compris dans leurs récentes opérations contre l'État islamique.
Les frappes ukrainiennes sur les raffineries de pétrole russes ne semblent pas non plus susceptibles d'élargir le conflit. À tout le moins, la Russie aura du mal à provoquer une escalade, compte tenu de sa campagne de longue haleine et de bien plus grande envergure visant à détruire l'infrastructure énergétique de l'Ukraine : ses forces ont détruit la raffinerie de pétrole ukrainienne de Kremenchuk dans les semaines qui ont suivi l'invasion de 2022, et le ministre ukrainien de l'énergie a déclaré que les frappes russes du début de l'année avaient touché jusqu'à 80 % des centrales thermiques conventionnelles de l'Ukraine. Plutôt que de menacer d'escalade en réponse aux frappes ukrainiennes, le Kremlin a eu tendance à en minimiser les effets pour éviter de se mettre dans l'embarras.
Pour limiter les risques, les États-Unis ne doivent pas aider l'Ukraine à mener ces attaques, ni même les encourager publiquement. Mais ils ne doivent pas non plus essayer de dissuader Kiev d'agir de la sorte. Malgré l'approbation récente par le Congrès américain d'une aide militaire de 61 milliards de dollars, l'Ukraine est à son point le plus fragile depuis plus de deux ans. Les frappes sur les raffineries russes ne forceront pas Moscou à capituler, mais elles rendront la guerre plus difficile et plus coûteuse pour la Russie, ce qui pourrait pousser le Kremlin à faire des concessions lorsque viendra le temps des négociations.
MICHAEL LIEBREICH est fondateur et collaborateur principal de Bloomberg New Energy Finance. Il a été conseiller auprès de la Chambre de commerce du Royaume-Uni et de l'initiative « Énergie durable pour tous » des Nations unies.
LAURI MYLLYVIRTA est analyste en chef au Centre de recherche sur l'énergie et l'air pur.
SAM WINTER-LEVY est doctorant à l'université de Princeton et directeur de l'Irregular Warfare Initiative.
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En complément à cet article regardons l'évolution du cours du baril de pétrole brut grâce au site Prix du baril qui porte bien son nom n'est-ce pas :
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| Evolution du cours du baril depuis 2019 en dollars US. |
A première vue nous ne voyons pas de hausse intempestive ces derniers temps. Faisons un zoom-avant sur la période couvrant la récente invasion de l'Ukraine par la Russie :
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| Evolution du cours du baril depuis 2022 en dollars US. |
Moi je dirais que si hausse du cours il y a eu pendant cette période elle a surtout été le fait de l'agression russe et en aucun cas d'un quelconque comportement des autorités ukrainiennes, mais je peux me tromper (non).
Alors d'ici j'en entends certains se gausser des déclarations de Bruno Le Maire quand celui-ci prédisait l'effondrement de l'economie russe (voir Bruno Le Maire: "Nous allons provoquer l’effondrement de l’économie russe"). Et les mêmes vont nous montrer l'évolution du PIB que je suis moi aussi capable de trouver :
Impressionnant n'est-il pas ?
Et le site Statista, qui nous donne pour 2023 une valeur inférieure (à 1,862k au lieu des 2,2k mentionnés ci-dessus), prévoit une croissance intéressante pour le PIB russe :
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| Evolution du PIB russe de 1992 à 2022 avec prévisions jusqu'en 2028 (source Statista) |
Il y en a même qui nous disent triomphalement que le PIB russe connaitra en 2024 une croissance supérieure à la nôtre ! Ainsi La Tribune titre en gros caractères bien gras
En 2024, la croissance économique de la Russie devrait dépasser celle de la zone euro, selon le FMI
On admirera le conditionnel "devrait", cependant à supposer que ce soit vraiment le cas qu'est-ce que cela signifie vraiment ?
Il y a une autre statistique qu'il est intéressant de connaitre et que je vous montre de ce pas :
J'ai a dessein omis de préciser de quelles dépenses il s'agit, mais je pense que vous n'aurez pas trop de mal pour trouver leur nature. Un indice quand même : on parle de biens qui sont destinés à être détruits peu de temps après leur sortie d'usine sans avoir le moins du monde profité à la population russe. Si après ça vous séchez encore je ne peux rien faire pour combler le vide entre vos deux oreilles.
Bruno Le Maire avait raison, il aurait simplement dû préciser que cela prendrait du temps, à moins qu'il ait naïvement cru que les choses seraient pliées dans l'année suivant sa déclaration, auquel cas il vaudrait mieux qu'il ne s'occupe pas trop de géopolitique, cette discipline, complémentaire à la science économique, à moins que ce ne soit l'inverse, étant de toute évidence d'une complexité que même les spécialistes n'arrivent pas à maitriser.
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